米ドル・円
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米ドル・円は、158円を挟んだ揉み合いが継続。9月米消費者物価指数（CPI）は前年同月比3.7％上昇。5月以来４ヶ月ぶりに前月（3.4％上昇）から伸びが加速し、市場予想（3.6％上昇）も上回りました。変動の激しいエネルギーと食品を除いたコア指数も2.6％上昇と、前月（2.4％上昇）から伸びが加速。
根強いインフレ圧力が確認されたことを受けて、FRBによる早期利上げ観測が再燃する中、10月14日に158.95円まで円安が進むも、日米通貨当局による協調介入への警戒感に加えて、200日平均線がレジスタンスとして意識される中、円が買い戻されております。
翌15日に発表された9月米卸売物価指数（PPI）も前年同月比6.3%上昇と、市場予想（5.5%上昇）を上回り、インフレ圧力の高まりが改めて意識されたものの、企業の資金調達コストが一段と増えるとの懸念からハイテク株が急落したことを受けて「安全資産」として米国債が買われたため、米長期金利が低下。そのため、157.54円まで円高が進む場面も見られております。
日銀の利上げペースが加速するとの思惑が後退する一方、FRBによる年内の追加利上げ観測は依然根強いようです。また、米金利の先高観や原油価格の高止まりを受けて、日米金利差拡大を意識した円売りドル買いが出やすくなっております。
とは言え、テクニカル的にはMACDの上昇が鈍化する中、ボリンジャー・バンドはバンドの収縮が強まっており、トレンドの変化を示唆しているとの見方が出始めております。そのため、ペナントを下放れるようですと、9月8日の152.87円から９月24日の159.04円の上げ幅をフィボナッチ・リトレースメントで見た場合の38.2％押し水準156.68円割れを試す動きになる可能性もありそうです。
なお、米商品先物取引委員会（CFTC）のデータによると、大口投機家のIMM通貨（円）のネット・ロングは10月6日時点で前週比6885枚増加の6万2325枚と、3週ぶりに増加。5週連続でネット・ロングとなっております。
IMM円のネット・ロング
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