米ドル・円
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米ドル・円は、FOMC（米連邦公開市場委員会）の結果を受けて、FRBによる年内の利上げ観測が強まる中、円売りドル買いが加速。4月末の円買い介入直前に付けた４月30日の160.72円を上回り、６月18日に2024年7月10日以来の161円台を回復しております。
日米財務相がオンライン会談を実施したと報じられ、円買い介入への警戒から円が買い戻される場面も見られたものの、ドル指数が24日に一時101.80まで上昇し、昨年5月以来約1年ぶり高水準を付けるなど、米国の利上げ観測の高まりを背景にドルが幅広い通貨に対して買われる中、今週も円安基調が継続。
政府・日銀による円買い介入への警戒感は強いものの、口先介入のトーンは高まっていないとの受け止めから、22日に161.93円、25日に161.95円まで円安が進むなど、2024年７月３日に付けた161.95円超えを試す動きもみられております。
来週は雇用統計をはじめ、複数の雇用関連指標が発表されるため、強めの内容が相次ぐようですと、FRBによる年内の利上げ観測が一段と強まり、円安が加速する可能性がありそうです。
また、米商品先物取引委員会（CFTC）のデータによると、6月16日時点で大口投機家のIMM通貨（円）の売り越し幅は15万0132枚と、2024年7月16日（15万1072枚）以来の大きさ。また、ショート（ドル売り）は26万7507枚と、少なくとも2001年以降で最大となっております。
ヘッジファンドの円売りが膨らむ中、当局の「防衛ライン」とみられる161.95円を突破し、1986年12月以来、約39年半ぶりに162円台に乗せて来るようですと、4月末に続いて円買い介入に踏み切るとの見方が拡がっております。
ただ、2024年はFRBの利下げ観測が拡がっていた一方、現在はFRBの利上げ観測が高まっていることから、介入が実施されても効果は限定的とみられているようです。とは言え、介入が実施された場合、前回同様に短期的に200日平均線辺りまで円高進む可能性がありそうです。
IMM円のネット・ロング
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