米ドル・円
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米ドル・円は、米ドル・円は、米国株の急落を受けて投資家のリスクオフ姿勢が強まる中で157.25円まで円高が進むも、10月米雇用統計が堅調な雇用情勢を示す内容となり、ドルが買い拾われております。
FRB高官からタカ派な発言が相次ぐ中、10月米消費者物価指数（CPI）も市場予想を上回る伸びとなったことを受けて、FRBが利上げペースを加速させるとの見方が拡がる中、日米金利差拡大を期待した円売りドル買いの動きが拡大。10日に200日平均線を突破。120日平均線も上抜く中、12日に9月2日以来の160円台を回復する場面もみられております。日銀の浅田審議委員の講演がハト派と受け止められたことも相場を押し上げた模様。
ただ、財務省の三村財務官が為替相場に関して「ここ数日の動きは速過ぎる印象を強く持っている」、「夏の記憶を忘れるにはまだ早いのではないか」と円安を牽制したことから、円安が一服しております。
再び160円が迫る中、前述のように政府高官よる口先介入が強まっております。三村財務官の発言は今夏に実施された日米協調介入を意識させるものとみられておりますが、米国側から発信が無い状況が続くようですと、介入への警戒感が弱まる可能性がありそうです。
テクニカル的にもMACDが上昇し始め、ボリンジャー・バンドもバンド・ウォークの動きになりつつあります。120日平均線をサポートに160円台を回復し、９月2日の160.40円を上抜くようですと、円安が加速することも想定されます。
最後に、米商品先物取引委員会（CFTC）のデータによると、大口投機家のIMM通貨（円）のネット・ロングは11月3日時点で10万2321枚。3週連続で増加するなど、円買いポジションが積み上がっております。FRBが利上げペースを加速させるとの見方が拡がる中、円買いポジションの巻き戻しが強まるかも注目されます。
IMM円のネット・ロング
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◆2026年度上半期の経常黒字、17兆1482億円
財務省が11月10日に発表した2026年度上半期（4-9月）の国際収支速報によると、海外とのモノやサービスの取引、投資収益の状況を示す経常収支は17兆1482億円の黒字でした。企業の海外投資収益が下支えし高水準を維持。ただ、原油価格の高騰で貿易収支が赤字に転落したため、黒字額は上半期として過去最大だった前年同期（17兆2179億円）には届かず。過去2番目の水準となっております。
輸出額から輸入額を差し引いた貿易収支は1兆0697億円の赤字（前年同期は1421億円の黒字）。半導体電子部品の輸入が増えたほか、中東情勢の影響で原油価格が高騰し、全体の輸入額が輸出額を上回っております。
企業が海外から受け取る配当金や利子の収支を示す第１次所得収支は、前年同期比2.5％減の21兆5343億円の黒字。海外企業から受け取る配当金収入が減少しました。
輸送や旅行などのサービス収支は1兆4203億円の赤字。ただ、赤字幅は前年同期より改善しております。訪日客による消費を背景に旅行収支の黒字が3兆2530億円となったほか、知的財産権の使用料が増えたことも寄与した模様。
同時に発表された9月経常収支は2兆3723億円の黒字でした。３ヶ月連続で黒字となったものの、前年同月より黒字幅は縮小しております。
日本の経常収支
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