米ドル・円
↓クリックすると拡大します↓
米ドル・円は、「中銀ウィーク」となる中で様子見ムードが強まり、引き続き160円台前半で推移。
日銀は15、16日の両日に金融政策決定会合を開催し、政策金利を「1.00％程度」に引き上げることを決定。利上げは昨年12月以来4会合ぶり。金利水準は1995年9月以来、約31年ぶり高水準となったものの、市場では利上げは既に織り込み済みであったことに加えて、入院している植田日銀総裁に代わり、声明公表後の記者会見を行った内田副総裁が今後の利上げペースについて明確なヒントを出さなかったことから、円安は止まらず。
その後、16、17日の両日に行われたFOMC（米連邦公開市場委員会）で、FRBは市場の想定通りに４会合連続で政策金利を据え置くことを決定。
ただ、合わせて公表されたFOMCメンバーの政策金利見通しであるドットチャートでは、ウォーシュFRB議長を除く18人の参加者のうち、9人が年内に0.25%以上の利上げを見込んでいることが明らかとなりました。ウォーシュFRB議長の会見も「タカ派」だったとの受け止めが拡がる中、年内の利上げ観測が高まったため、円売りドル買いが加速。4月末の円買い介入直前に付けた４月30日の160.72円を上回り、18日に一時161.81円まで円安が進むなど、2024年7月10日以来の161円台に乗せております。
「歴史は繰り返さないが、韻を踏む」と言われるが、米ドル・円は2年前の韻を踏んでいるとの見方が出始めているようです。2024年はGW中に円買い介入を実施し、7月に再度介入を実施しました。
政府が介入の前段階にあたる「レートチェック」を実施したとの噂をきっかけに円が急伸する場面も見られるなど、2024年７月３日の161.95円が迫る中、政府・日銀による円買い介入への警戒感が強まっております。
米国とイランの和平合意を受けて、原油高や貿易収支の悪化懸念は後退しつつあるものの、前述のようにFRBが年内に利上げに動くとの観測が強まる中、日米金利差拡大観測が強まっているため、来週も円売りドル買いの動きが継続しそうです。当局の円安牽制トーンは上がっていないとの見方もあるだけに、このまま162円台に乗せて来ることも想定されます。
なお、米商品先物取引委員会（CFTC）のデータによると、大口投機家のIMM通貨（円）のネット・ロングは6月9日時点で前週比1万6251枚減少のマイナス14万5818枚と、5週連続で減少。15週連続でネット・ショートとなっております。
IMM円のネット・ロング
↓クリックすると拡大します↓
※豊トラスティ証券株式会社が提供する投資情報は、あくまで情報提供を目的としたものです。銘柄の選択、売買価格など投資にかかる最終決定は弊社の重要事項説明書を十分にお読み頂き、投資家自身の判断でなさる様にお願い致します。本資料作成につきましては細心の注意を払っておりますが、その正確性については保証するものではなく、万一その内容に誤りがあった場合、その誤りに基づく障害については当社は一切の責任を負いかねます。